22亿英镑重塑养老金版图，英国居民为何提前 “抢跑”？

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7月25日
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相关报道显示，由于生活成本不断上涨和政治不确定性，数十万储户去年初从他们的养老金中支取了22亿英镑。而根据一项信息自由申请披露的新数据，在五年内，选择尽早灵活提取养老金的储户数量增长了18%。

为什么许多人们都选择提前提取养老金，而不是等自己真正退休了再支配呢？我们需要从以下几方面来看：

1.养老金投资策略调整引发的资金转移需求

里夫斯在预算案中提出创建规模达 250 亿英镑的 “巨型基金”，鼓励养老金投资于本土基础设施、清洁能源和初创企业等领域。这一改革旨在通过集中管理和长期投资提升养老金回报，但也带来了不确定性：①投资风险担忧：部分居民担心养老金被投入高风险领域，如初创企业或新兴行业，可能导致资产波动加剧。例如，伦敦大学退休金计划（SAUL）在 2022 年国债危机中因投资组合调整导致短期亏损，引发对养老金投资策略的信任危机。②流动性需求：新政策要求养老金更多流向非流动性资产（如房地产、基础设施），这可能限制居民在需要资金时的即时支取能力。

因此，部分人选择提前提取养老金以确保资金不会被动因为投资亏损，以及保留资金灵活性，避免未来可能的流动性约束。毕竟万一某个时候需要用钱，结果提不出来或者提不了那么多出来，都可能造成不小的打击。

2.税收政策调整带来的提前支取动机

2025 年 4 月生效的税改政策对养老金提取产生直接影响：

①资本利得税提高：从 2025 年 4 月 6 日起，资本利得税税率从 20% 上调至 24%，商业资产处置减免税率也逐步提高至 18%。这使得持有养老金投资的居民面临更高的税负，促使他们在税率调整前提前套现。

②养老金债券利率变化：尽管预算案延长了养老金债券的发售期，但一年期债券利率仅为 2.8%，低于市场预期。部分居民认为将资金留在养老金账户的收益有限，转而提前提取用于其他投资或消费。

③全球征税实施：2025 年 4 月起，英国引入以居住地为基础的全球征税政策，非英居籍人士的境外收入汇入需按更高税率缴税。这可能促使部分居民提前提取养老金以规避未来的税务负担。

3.经济压力与生活成本上升的现实驱动

英国当前的经济环境加剧了居民对养老金的依赖：

①通胀与生活成本高企：2025 年英国通胀率持续高于目标，能源价格上涨和食品价格攀升导致家庭开支压力增大。部分居民被迫提前提取养老金用于支付日常开销或应对紧急情况。②购房成本增加：预算案中首次购房者的印花税优惠门槛下调，购房成本上升。一些人选择提前提取养老金作为购房首付，尤其是在房价预期上涨的背景下。③延迟退休政策的影响：英国逐步实施渐进式延迟退休政策，部分临近退休的居民担心未来养老金领取减少，选择提前退休并提取资金。

4.直面英国养老金危机：税务居民的应对锦囊

英国养老金体系历经长期发展，构建起由国家养老金、职业养老金和个人养老金组成的多支柱模式。然而，当下英国养老金面临诸多严峻挑战。人口老龄化加剧，使得公共财政和社会保障压力骤增，国家养老金的可持续性存忧。同时，近年来英国经济波动频繁，通胀高企、生活成本上升，民众实际收入增长受限，对养老金的依赖程度加深，却又面临养老金资产在不稳定经济环境中保值增值困难的问题。

💥对于税务居民而言，可从以下方面应对潜在的养老金危机：

①多元化投资：除了依赖国家和职业养老金，考虑将部分资金投入股票、债券、基金等多种资产，通过分散投资降低单一资产波动带来的风险。例如，投资一些稳健型的全球基金，参与不同国家和行业的发展收益。

②增加个人养老金储备：利用税收优惠政策，提高个人养老金的缴费额度。

③延迟退休：选择延迟退休，一方面能增加养老金缴费年限，提升未来养老金领取额度；另一方面，延迟期间可积累更多个人财富，缓解养老金不足的压力。（当然，大家按需选择哦！毕竟多上两年班辛苦的是自己~）

④关注政策动态：及时了解政府养老金政策调整，如养老金投资策略、税收政策等变化，以便提前规划个人养老财务安排，顺应政策导向优化养老资产配置。